Risk Vocabulary
Risicowoordenschat
Drawdown, volatility, leverage, liquidation: define the words before using them.
Drawdown, volatiliteit, hefboom, liquidatie: definieer de woorden voordat je ze gebruikt.
Why Vocabulary Matters
You cannot manage what you cannot name. Risk management starts with precise language. Misunderstanding a term like "leverage" or "drawdown" can lead to catastrophic mistakes. This lesson defines the core risk terms you'll encounter everywhere.
Drawdown
Drawdown is the decline from a peak to a trough in your account value, expressed as a percentage.
- If your account goes from $10,000 to $8,000, your drawdown is 20%.
- Maximum drawdown (max DD) is the largest peak-to-trough decline over a period.
- Recovery from drawdown is asymmetric: a 50% loss requires a 100% gain to break even.
Volatility
Volatility measures how much price moves over a given period. High volatility = large price swings. Low volatility = small price swings.
- Volatility is not direction - a market can be volatile while going nowhere (choppy).
- Volatility clusters: quiet periods tend to be followed by volatile periods, and vice versa.
- Your position size should account for volatility - the same dollar amount is riskier in a volatile market.
Leverage
Leverage allows you to control a position larger than your actual capital. It is NOT free money - it is borrowed exposure.
- 10x leverage means a 1% price move creates a 10% change in your equity.
- Leverage amplifies both gains AND losses equally.
- Higher leverage = smaller margin for error before liquidation.
Liquidation
Liquidation occurs when your losses consume your margin (collateral). The exchange forcibly closes your position to prevent further losses.
- Liquidation price depends on your leverage, entry price, and margin.
- In fast markets, liquidation can happen at a worse price than expected (slippage).
- Liquidation is a constraint of the system, not a bug - it protects the exchange and other traders.
Other Essential Terms
| Term | Definition |
|---|---|
| Risk/Reward Ratio | The potential profit divided by the potential loss. A 3:1 R/R means you risk $1 to potentially make $3. |
| Stop-Loss | A pre-set order to exit a position at a specific loss level. |
| Exposure | The total dollar amount at risk across all open positions. |
| Correlation | How much two assets move together. High correlation means less diversification. |
| Tail Risk | The risk of rare, extreme events (crashes, black swans) that models often underestimate. |
Practice
Build Your Glossary
Write a personal definition (in your own words) for each term: drawdown, volatility, leverage, liquidation, risk/reward ratio, stop-loss. If you can explain it simply, you understand it.
Key Takeaways
- If you cannot define it, you cannot manage it.
- Drawdown recovery is asymmetric - protect capital first.
- Volatility is not direction; it's the size of moves.
- Leverage amplifies everything, including mistakes.
- Liquidation is a hard constraint - respect it.
Waarom woordenschat belangrijk is
Je kunt niet beheren wat je niet kunt benoemen. Risicobeheer begint met precieze taal. Een term als "hefboom" of "drawdown" verkeerd begrijpen kan leiden tot catastrofale fouten. Deze les definieert de kernbegrippen rond risico die je overal zult tegenkomen.
Drawdown
Drawdown is de daling van een piek naar een dal in je accountwaarde, uitgedrukt als percentage.
- Als je account van .000 naar .000 gaat, is je drawdown 20%.
- Maximale drawdown (max DD) is de grootste piek-naar-dal daling over een periode.
- Herstel van drawdown is asymmetrisch: een verlies van 50% vereist een winst van 100% om break-even te draaien.
Volatiliteit
Volatiliteit meet hoeveel de prijs beweegt over een bepaalde periode. Hoge volatiliteit = grote prijsschommelingen. Lage volatiliteit = kleine prijsschommelingen.
- Volatiliteit is geen richting — een markt kan volatiel zijn terwijl het nergens heen gaat (schokkerig).
- Volatiliteit clustert: rustige perioden worden vaak gevolgd door volatiele perioden, en omgekeerd.
- Je positiegrootte moet rekening houden met volatiliteit — hetzelfde dollarbedrag is riskanter in een volatiele markt.
Hefboom (Leverage)
Hefboom stelt je in staat een positie te controleren die groter is dan je werkelijke kapitaal. Het is GEEN gratis geld — het is geleende blootstelling.
- 10x hefboom betekent dat een prijsbeweging van 1% een verandering van 10% in je vermogen veroorzaakt.
- Hefboom versterkt zowel winsten ALS verliezen gelijk.
- Hogere hefboom = kleinere foutmarge voor liquidatie.
Liquidatie
Liquidatie vindt plaats wanneer je verliezen je marge (onderpand) opeten. De beurs sluit je positie gedwongen om verdere verliezen te voorkomen.
- De liquidatieprijs hangt af van je hefboom, instapprijs en marge.
- In snelle markten kan liquidatie plaatsvinden tegen een slechtere prijs dan verwacht (slippage).
- Liquidatie is een beperking van het systeem, geen bug — het beschermt de beurs en andere traders.
Andere essentiële termen
| Term | Definitie |
|---|---|
| Risk/Reward Ratio | De potentiële winst gedeeld door het potentiële verlies. Een 3:1 R/R betekent dat je riskeert om potentieel te verdienen. |
| Stop-Loss | Een vooraf ingestelde order om een positie te sluiten bij een specifiek verliesniveau. |
| Blootstelling | Het totale dollarbedrag dat risico loopt over alle open posities. |
| Correlatie | Hoeveel twee assets samen bewegen. Hoge correlatie betekent minder diversificatie. |
| Staartrisico | Het risico van zeldzame, extreme gebeurtenissen (crashes, zwarte zwanen) die modellen vaak onderschatten. |
Belangrijkste punten
- Als je het niet kunt definiëren, kun je het niet beheren.
- Drawdown-herstel is asymmetrisch — bescherm eerst je kapitaal.
- Volatiliteit is geen richting; het is de grootte van bewegingen.
- Hefboom versterkt alles, inclusief fouten.
- Liquidatie is een harde beperking — respecteer het.
Les afgerond
Je hebt afgerond: Risk Vocabulary.